Here’s Why Crypto Set the Market On Fire YesterdayIn this rally's case, a rising tide did indeed lift all boats. , ทำไมคริปโตถึงจุดตลาดให้ติดไฟเมื่อวานนี้

ทำไมคริปโตถึงจุดตลาดให้ติดไฟเมื่อวานนี้

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีพุ่งสูงขึ้นทำสถิติใหม่เมื่อวันศุกร์ หลังจากที่ Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณ ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้ ทำให้ Dow Jones มีกำไรมากกว่า 800 จุดเป็นครั้งแรกในปีนี้ นั่นเป็นการยุติช่วงที่ Dow Jones ไม่ได้ทำสถิติสูงสุดใหม่นานที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 4 ธันวาคม 2024 อ้างอิงจาก Dow Jones Market Data และส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นอย่างมากต่อโอกาสที่จะได้รับการผ่อนปรนด้านนโยบายเศรษฐกิจ

คริปโตเป็นดาวเด่นหลักของการชุมนุมครั้งนั้น

Ethereum (ETH) พุ่งขึ้นกว่า 15% ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลใหม่ที่ 4,885 ดอลลาร์ แซงหน้าระดับสูงสุดก่อนหน้าในเดือนพฤศจิกายน 2021 ในขณะที่ Solana (SOL) แกว่งตัวระหว่าง 8% ถึง 12.5% ในช่วง 24 ชั่วโมง โดยขยับขึ้นไปเหนือระดับ “จิตวิทยา” ที่ 200 ดอลลาร์เล็กน้อย ทำจุดสูงสุดที่ 201.94 ดอลลาร์ ผู้ที่รัก Bitcoin (BTC) ก็มีช่วงเวลาของพวกเขาเช่นกันเมื่อมันเข้าใกล้ 70,000 ดอลลาร์

ในขณะที่คริปโตเคอร์เรนซีและหุ้นพุ่งสูงขึ้น โอกาสที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นเป็น 90% หลังจากการกล่าวสุนทรพจน์ Reuters รายงาน

กล่าวง่าย ๆ คือ เมื่อตลาดรู้สึกปลอดภัยมากขึ้น ก็จะลงทุนในที่ที่ถือว่ามีความเสี่ยงมากกว่า คริปโตเคอร์เรนซีและ fintech อื่น ๆ ที่เป็นส่วนหนึ่งของเทคโนโลยีเกิดใหม่ก็อยู่ในเป้าสายตาเหล่านั้นโดยตรง

คราวนี้ดูเหมือนว่านักลงทุนสถาบันเป็นผู้นำในการบุกเบิก เนื่องจากพวกเขามองหาการลงทุนที่สามารถสร้างสมดุลให้กับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ไม่แน่นอน ความผันผวนทั่วไป และความเสี่ยง

Carol Schleif หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ BMO Private Wealth กล่าวกับ Wall Street Journal ว่า “มันเกือบจะเป็นการชุมนุมเพื่อการผ่อนคลาย” “ตลาดคาดการณ์ถึงความวิตกกังวลที่มากขึ้น”

Steve Lee ผู้ร่วมก่อตั้งและหุ้นส่วนผู้จัดการของ Neoclassic Capital และนักลงทุนใน BlockTower Capital กล่าวว่าความเชื่อมั่นจากตลาดเป็นสัญญาณว่าการผ่อนคลายทางการเงินเป็นการกลับรายการของความวิตกกังวลนั้น และอาจเป็นการเปลี่ยนแปลงโชคชะตาสำหรับภาคส่วนนี้ ซึ่งมีการแกว่งตัวอย่างรุนแรงในการซื้อขายล่าสุด

“ฉันมองว่าสิ่งนี้สร้างสรรค์ในระยะสั้น และอาจช่วยพลิกกลับการขายออกในสัปดาห์นี้ คำถามสำคัญคือโมเมนตัมนี้จะคงอยู่เกินสุดสัปดาห์ที่มีสภาพคล่องต่ำหรือไม่ เนื่องจากพฤติกรรมราคา BTC และ ETH ขับเคลื่อนด้วยสถาบันมากขึ้น กระแส ETF ในวันนี้และวันจันทร์จะเป็นตัวบ่งชี้ที่แข็งแกร่งว่าเราพร้อมสำหรับการก้าวไปสู่ระดับที่สูงขึ้นอีกขั้นหรือไม่” Lee กล่าวกับ CoinDesk

ตามปกติ Powell เข้าประเด็นโดยตรงระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์ใน Wyoming เมื่อวันศุกร์

Powell กล่าวในการประชุม Jackson Hole Symposium ว่า “ความเสี่ยงขาลงต่อการจ้างงานกำลังเพิ่มขึ้น” “และหากความเสี่ยงเหล่านั้นเป็นจริง พวกเขาสามารถทำได้ค่อนข้างเร็วในรูปแบบของการเลิกจ้างที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็วและการว่างงานที่เพิ่มขึ้น”

Powell ยังกล่าวอีกว่าการเคลื่อนไหวทางนโยบายล่าสุดจากฝ่ายบริหารของ Trump อาจส่งผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อ

“ด้วยนโยบายในขอบเขตที่เข้มงวด แนวโน้มพื้นฐานและความสมดุลที่เปลี่ยนแปลงไปของความเสี่ยงอาจรับประกันการปรับเปลี่ยนท่าทีนโยบายของเรา” เขากล่าว พร้อมเสริมว่าภาษีอาจผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้สูงขึ้น อย่างน้อยก็ชั่วคราว “กรณีฐานที่สมเหตุสมผลคือผลกระทบจะค่อนข้างสั้น – การเปลี่ยนแปลงระดับราคาเพียงครั้งเดียว”

คุณสามารถ อ่านสุนทรพจน์ทั้งหมดของ Powell ได้ที่นี่

ในกรณีของการชุมนุมครั้งนี้ กระแสน้ำที่สูงขึ้นได้ยกเรือทุกลำขึ้นจริง ๆ

S&P 500 ในวงกว้างก็มีกำไรแข็งแกร่งเช่นกัน เพิ่มขึ้น 1.5% ซึ่งเป็นการแสดงที่ยอดเยี่ยมที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และหุ้นเป็นจุดที่สดใสใน NASDAQ Composite ซึ่งเพิ่มขึ้น 1.9%

แต่อาจจะสำคัญที่สุดคือ ดัชนีที่ Wall Street ใช้ในการวัดว่านักลงทุนหวาดกลัวมากแค่ไหน CBOE Volatility Index (VIX) ร่วงลงกว่า 14% สู่ระดับต่ำสุดในปีนี้ VIX เป็นที่ชื่นชอบของผู้เชี่ยวชาญด้านการซื้อขายและแสดงให้เห็นว่าตลาดรู้สึกปั่นป่วนเพียงใด

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าผลกำไรเหล่านั้นในวงกว้างเป็นสัญญาณที่ให้กำลังใจสำหรับทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขาย

Manuel Villegas นักวิเคราะห์จาก Julius Baer เขียนในบันทึกการวิจัยว่า “ความสัมพันธ์ระหว่างคริปโตและหุ้นอยู่ในระดับสูง และเราเห็นอารมณ์ของตลาดที่จะอ่อนไหวอย่างมากต่อความคิดเห็นในสัปดาห์นี้จากการประชุม Jackson Hole ของหน่วยงานด้านการเงิน รวมถึงปฏิกิริยาใด ๆ จากหน่วยงานด้านการคลัง”

แม้ว่าจะไม่มีอะไรแน่นอนเมื่อเสียงระฆังเปิดดังขึ้น นักวิเคราะห์บางคนก็ทำนายแล้วว่าบริษัทใดที่พวกเขาคิดว่าจะยังคงทำได้ดีต่อไป

นักวิเคราะห์ที่ Monarq Asset Management บอกกับ CoinDesk ว่า Ethereum ยังมีช่องว่างให้เติบโตอีกมาก และพวกเขาคาดว่าจะเห็นเหรียญนี้สูงถึง 5,000 ดอลลาร์ในการซื้อขายในระยะใกล้

“เรายังคงรักษายืนหยัดในแนวทางกระทิงโดยรวมของเรา ปัจจัยภายในของตลาดยังคงสร้างสรรค์ โดยมีสัญญาณของความร้อนสูงเกินไปเพียงเล็กน้อย และตามที่คุณชี้ให้เห็น มีเส้นทางที่ชัดเจนไปยังจุดสูงสุดตลอดกาลใหม่ในทั้ง BTC และ ETH” Sam Gaer หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Monarq Asset Management’s Directional Fund กล่าวกับ CoinDesk

Gaer กล่าวว่า “มุมมองของเราคือการเปลี่ยนแปลงแบบ dovish ของ Powell ได้เปิดทางสำหรับ 5,000 ดอลลาร์ขึ้นไปในระยะใกล้ ซึ่งไม่ใช่การเรียกร้องที่ยากที่สุดที่จะทำ” “อุปสงค์จากยานพาหนะของคลังควรเพิ่มขึ้นในช่วงฤดูใบไม้ร่วงเนื่องจากข้อตกลงจำนวนมากที่ประกาศในฤดูร้อนนี้ปิดหรือ de-SPAC นอกเหนือจากการไหลเข้าจากสถาบันและรายย่อยอย่างต่อเนื่อง”

การชุมนุมเมื่อวันศุกร์เป็นตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบว่าตลาดโลกมีความอ่อนไหวต่อนโยบายของ Fed อย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ยมาเป็นเวลานาน นักวิเคราะห์ ผู้ค้า และผู้เล่นอื่น ๆ ทุกคนในด้านการเงินพยายามอ่านใบชาของ Powell มาหลายปีแล้วโดยประสบความสำเร็จในระดับปานกลางเท่านั้น และแม้แต่การชุมนุมครั้งใหญ่เช่นเมื่อวันศุกร์ก็ไม่สามารถเสริมสร้างตลาดที่เปราะบางมากได้

แม้ว่าจะไม่มีใครสามารถแน่ใจได้อย่างสมบูรณ์ว่า Powell และ Fed จะทำอะไรต่อไปในสัปดาห์หน้า ผู้เฝ้าดูตลาดในวงกว้างต่างก็มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวดังกล่าว Brian Jacobsen หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Annex Wealth Management กล่าวกับ WSJ ว่า “Fed จะไม่เป็นผู้ทำลายงานปาร์ตี้”

การลดอัตราดอกเบี้ยนั้นอาจมีความสำคัญในระยะยาวมากเพียงใดนั้นยังคงต้องรอดูกันต่อไป

Lauren Goodwin นักเศรษฐศาสตร์และหัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ New York Life Investments เขียนในบันทึกลงวันที่วันศุกร์ว่า “เรายังคงสงสัยว่าการลดลงในเดือนกันยายนบ่งชี้ถึงวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยที่ยาวนาน ความเสี่ยงต่ออัตราเงินเฟ้อเป็นเรื่องจริงและมาจากหลายมุม”